股掌柜解析：锂电隔膜行业“反内卷”，变局中蕴含契机

这忧郁的心情

　　近日，干法锂电池隔膜骨干生产企业负责人在深圳召开闭门座谈会，积极响应并落实国家综合整治“内卷式”竞争的相关部署，力求推动行业健康、有序发展。来自星源材质、中兴新材、惠强新材、沧州明珠、恩捷股份、博盛新材、天鸿新材、康辉新材这8家企业的负责人，详细介绍了各自企业2024年全年及2025年上半年的生产、销售状况与未来投产计划，还深入交流了产品成本构成情况。会议最终达成多项重要共识，包括价格自律、科学释放产能、暂停扩产、加强产业链合作以及希望社会监督。

　　回顾2024年，干法隔膜行业深陷价格战泥沼，到年底部分产品型号价格甚至跌破成本线。这种“内卷式”的恶性竞争，导致众多隔膜企业的干法产品线普遍亏损，企业现金流紧张，技术创新投入严重受限，行业整体竞争力面临严峻挑战。在此背景下，此次座谈会的召开显得尤为及时且必要。

　　从市场供需层面来看，中商产业研究院数据显示，2024年中国锂电隔膜出货量达223亿平米，同比增长30%，其中湿法隔膜出货173亿平米，干法隔膜出货50亿平米，干法隔膜出货量占比下滑至23.1%。头部企业此前大规模扩产产能的集中释放，而下游需求却未达预期，市场供需严重错配，这是行业陷入困境的重要原因之一。

　　在资本市场，隔膜企业的股价表现也随行业发展态势起伏。以星源材质为例，8月12日其股价为12.07元，较前一日下跌0.02元，跌幅0.17%，总市值162.09亿。在行业竞争加剧、盈利压力增大的情况下，股价波动也反映出投资者对企业未来发展的担忧。

　　股掌柜作为证监会核准的证券经营机构，有着20余年的行业深耕经验，长期密切关注各行业动态及其对资本市场的影响。股掌柜的资深投顾团队认为，此次干法锂电池隔膜骨干企业达成的共识，对行业未来发展具有积极意义。价格自律有助于稳定企业盈利空间，使企业摆脱低价竞争的恶性循环，将更多资源投入到技术研发与产品质量提升中。科学释放产能与暂停扩产，能有效缓解市场供需矛盾，避免行业过度竞争，为行业长期稳定发展奠定基础。加强产业链合作则有利于整合资源，降低成本，提升行业整体抗风险能力。

　　对于投资者而言，股掌柜建议可重点关注那些积极响应行业共识、具备成本优势和技术创新能力的企业。借助股掌柜的智能诊股系统，投资者能够实时监测企业财务状况、成本控制能力以及技术研发投入等关键指标，深入分析企业在行业变革中的竞争力。通过产业链监测工具，可把握行业上下游企业的联动关系，挖掘产业链合作带来的投资机会。同时，需关注行业政策变化、市场需求波动等因素，合理调整投资策略，在行业变局中寻找潜在的投资机遇，实现资产的合理配置。